金融服务皇家委员会已由澳大利亚最大的银行暴露了一些不负责任的贷款。
委员会的一些启示已经影响了某些银行的股价，而不是他们的利润。
问题是，委员会揭示的信息是否会进一步推下房地产价格？
五位专家中的三家说是的。以下是他们的详细回复：
哈里•·布勒林 - 理工大学财务教授，悉尼
回应：是的
支付住房成本支付工资的不足使澳大利亚的家庭债务到世界上最高的GDP比例（约100％）。
这种债务爆炸的另一个担忧是抵押贷款占澳大利亚银行资产的60％以上，银行业占少数大银行。他们的失败有可能破坏经济。澳大利亚审慎监管机构（APRA）通过收紧贷款标准进行了回应。
皇家委员会将导致银行的风险意识更大，因此，与消费者的潜在收入和债务还款相比，重新平衡贷款银行。APRA已在其提交给委员会的情况下使银行能够更好地反映家庭生活费和抵押贷款利息，从而在他们的计算中进行贷款。
这些变化的效果将是银行拒绝更多申请贷款的消费者，并提供更少的消费者。然后，家庭买家将在最终抑制房价的房地产招标中提供较少的弹药。有趣的是，看这些变化是否会使房屋更实惠。但很多人都将取决于人们是否得到工资。
Rachel Ong - 科廷大学回应经济学和金融学院经济学教
授：不
金融服务皇家委员会的关键成果之一是银行贷款标准和更严格的信贷控制。因此，家庭可能会发现收到家庭贷款更难，借贷费用可能会上升。
从理论上讲，这应该导致对性质的需求减少。然而，这种前景不太可能转化为物业价格的任何有意义的减少。自2000年代初以来，澳大利亚的房地产价格保持持续高位。
这反映了系统地鼓励过度投资的政策设置，随着时间的推移。这些政策设置包括负载负债和资本增益税折扣，第一家驻业主授予，以及数十年的金融放松管制和历史上低利率。
金融服务皇家委员会不太可能导致利率突然徒步旅行或政策环境的有意义变化，这在迄今为止市场的财产竞争促进。澳大利亚的房地产价格将继续保持顽固，反映了几十年来政策制定者忽视的长期结构问题。
Brendan Cyels - Grattan Institute
Response：是的
减少资金预期购房者的更严格的贷款标准可以借入房价，至少在短期内推行房价。但效果可能是适度的，因为银行近年来已经收紧了贷款标准。
皇家委员会专注于银行遵守负责任的贷款法律，这些法律要求贷方在贷款之前对申请人的财务状况进行“合理查询”，以及使用家庭支出措施来评估生活费用。鉴于委员会暴露的争议，可能是更严格的规则。
但是银行监管机构，澳大利亚审慎和监管机构（APRA），已经收紧了贷款标准。自2014年以来，它已要求银行评估借款人以利率偿还贷款的能力至少为7％ - 超过三个百分点以上目前折扣抵押贷款率。这些变化具有重要影响：自2014年以来，贷款超过购买价格的80％的新贷款份额急剧下降，总体信贷增长放缓。
APRA最近还删除了投资者贷款增长的10％上限，可以抵消皇家委员会所产生的任何更严格的贷款规则的影响。
Cameron Murray - 昆士兰大学经济学讲师回
应：是的
在过去的六年里，实现了巨大的房价的主要因素之一，这一切都很容易获得抵押贷款金融。我们可以看到今年更加保守贷款的报告，并进一步收紧贷款标准由于金融服务皇家委员会将降低潜在房屋买家衡量价格的能力。
请记住，在房屋市场上设定价格的买家通常是必不可少的。那么重要的是贷款限制和最近的价格趋势如何影响投资者需求。最近投资者在市场上宁愿安静，首次购房者占近18％的新抵押贷款的高度。
我们现在看到的住房市场价格的低迷可能是短暂的。在悉尼之外（墨尔本在较小程度上）回报可能对投资者来说似乎相对较为有吸引力。在贷方发现唯一适合其新紧密资格的买家在拥有已经膨胀的房价的地区之外，另一个价格繁荣可以在明年开始。
请记住，住房市场被反馈裁定 - 价格上涨吸引更多买家，进一步提高价格。反向也持有。因此，由于委员会出来的监管变化导致更严格的贷款控制的净效应取决于震荡是否足够大，可以将市场送入向下螺旋，或者仅暂时停止目前的上升。
塔斯马尼亚大学经济与金融学院经济学与金融学院Maria Yanottiens，回
应：不
皇家委员会更有可能影响金融服务供应，而不是对贷款的需求。由于委员会的调查结果，我们认为金融机构将不得不提出更好的合规流程，并停止节省成本或创收的做法，这些实践是劣势或将消费者处于风险之中。
这些新的流程和实践将转化为金融机构的更高成本，该机构将通过更高利率和/或降低资金获得的消费者传递给消费者。银行已需要收集更多关于其消费者的数据，以准确评估其采取某些产品，特别是家庭贷款的风险。
这种情况将导致那些希望拥有一个家庭的需求，赞成对租赁住房的需求更高。但较高利率的效率可能不足以通过房地产投资者和企业减少对物业需求。
我们必须记住，金融服务业也面临着主要的技术变革，这将可能降低为消费者提供金融服务的成本。
尽管我们许多金融机构的声誉将被委员会所玷污，但该行业仍然是寡头垄断，消费者对房地产金融没有许多替代选择。
房地产价格的实际驱动因素是土地可用性，建筑成本，人口增长，以及较小程度的融资访问和成本。
披露：
格拉特坦研究所开始为来自BHP Billiton的每个联邦和维多利亚政府的捐赠捐赠1500万美元，从BHP Billiton达到400万美元，从NAB获得100万美元。为了保护其独立，格拉特坦学院的董事会控制了这一禀赋。资金被投入并促进资助格拉特坦学院的活动。格拉特坦研究所还获得公司，基金会和辛勤金的资金，以支持其网站上披露的一般活动。
Cameron Murray是澳大利亚研究所的高级经济学家，是可持续澳大利亚政党的成员。
Jenni Henderson，部分编辑：商业+经济，谈话
本文最初发表在对话上。阅读原始文章。
